月: 2024年10月

今週の円相場見通し：政局不透明とトランプ要因でドル円は乱高下へ？

日本の政局が揺らぎ、ドル円も大きく振らされる展開となっています。
与党・自民党が選挙で過半数を失ったことで、今後の政権運営がどうなるのか注目が集まっています。
さらにアメリカでは、トランプ前大統領の政策期待が再びドル相場を動かす要因に。
ここからドル円はどこへ向かうのでしょうか。

 

自民党が衆院で単独過半数を失う
選挙結果を受けて日銀は慎重姿勢を強めやすい
トランプ・トレードで米ドルは底堅く推移
ドル円は158〜160円を試す可能性

週間ファンダメンタルズ

自民党は連立を組む公明党と合わせても絶対多数（233議席）を割り込む結果に。
2009年以来の過半数割れで、投資家は先行き不透明感を嫌い、円売りポジションを拡大しました。
ヘッジファンドや資産運用会社は、わずか一週間で円買いから円売りへシフト。
政治リスクが強まる中、日銀は10月31日の会合で追加の正常化シグナルを出しにくいとの見方が広がっています。
これはドル円ベア派にとって大きな壁です。

一方で、米国ではトランプ氏が再び大統領選の最有力候補に。

輸入関税の復活 → インフレ再加速
移民制限 → 人件費上昇

財政刺激策 → 景気押し上げ
といった影響が想定されます。

結果として、FRBは高金利を長く維持せざるを得ない展開になりやすく、ドル高要因として意識されています。
本来なら日米金利差縮小＝円高シナリオも見込めましたが、選挙結果と米ドル高要因が重なり、ドル円は強含みで推移しています。

トレード戦略

ベースシナリオ：
政局不透明と米ドル強気要因が並び、ドル円は158〜160円台トライの可能性。
戻り売り狙いは時期尚早。

ショート条件：
日本での早期連立形成
米10月雇用統計が弱い結果
この2点が揃えば、ショートに踏み込む余地あり。

ロング継続：
147円台半ばから積んだロングは利確を分割しつつ158〜160円を視野に。
抵抗ラインを突破した際は押し目で買い増しも検討。

まとめ

日本政治の混乱で円の不透明感が増し、ドル円は上昇基調に。
米国ではトランプ要因”がドルを強く支える展開。
ショートは条件付き、基本はロングキープで158〜160円方向を意識。

— 今週も無理せず、冷静に立ち回っていきましょう。ではでは。

今週の円相場見通し：インフレと輸出、日銀が探す黄金の中間点

インフレ鈍化が日銀の判断を難しくしている。
政府からの圧力再燃リスク。
東京はドル円の大幅変動を望まず。
ドル円は150.7〜151／152.2突破の成否が。

週間ファンダメンタルズ

石破首相は日銀に指示を出した後、「最終的な判断は独立して行え」とも発言しました。
問題は、日銀自身がどの道を選ぶべきか迷っているように見える点です。

インフレ鈍化と政策ジレンマ
9月のCPIは2.8% → 2.4%に減速。
10月の東京CPIは1.7%予想と、2%目標割れが視野に。
この流れだと、金融引き締めを続ければ物価下押しリスクが強まる一方、円安を放置すればインフレが再加速。
まさに“出口戦略の難しさ”が露呈しています。

政治と介入リスク

10月27日の衆院選を前に、自民党支持率は落ち込み気味。
過去1年間で約1,000億ドルの為替介入が実施されたと噂され、東京は一方的な円安は望んでいません。

輸出は9月にマイナス成長（2021年2月以来の悪化）。
円高は企業収益に打撃、円安は生活コストに打撃。政治は日銀への圧力を強めざるを得ない状況にあります。

外部要因

夏場の円高は為替介入＋利上げ＋FRB緩和期待がトリオで効いた結果。
いまはFRB緩和期待の後退＋トランプ要因によるドル高が再びドル円を押し上げています。

トレード戦略

焦点は150.7〜151／152.2の抵抗帯突破の可否です。
シナリオ1（上抜け成功）
ドル円は158〜160円台を再び試すリスク増大。
上昇余地はあるが、政府・日銀の介入リスクも急上昇。

シナリオ2（跳ね返される）
抵抗帯で反落すれば、ショートが有効。
利確ターゲットはまず148.8 → 147.9。

ロング勢は150.7〜152手前で利確調整を意識。
ショート狙いは反落のサインを確認してからエントリー。

まとめ

日銀は“円安＝インフレ加速”と利上げ＝輸出打撃”の板挟み。
政局不安や選挙前という事情もあり、政府圧力と介入リスクが再浮上。
ドル円は150.7〜152.2の抵抗帯が分岐点。突破なら160円視野、反落なら戻り売りで。

— 今週も、無理せず冷静に相場と向き合いましょう。ではでは。

今週の円相場見通し：政府の口先介入は後退、ドル円は売り場探しへ

政府は日銀の利上げに反対していない。
日銀は理由なく正常化を遅らせるつもりはない。
円安余地は限定的。
ドル円は150.7〜151／152.2の戻りを売り場。

週間ファンダメンタルズ

9月以降、政府要人の日銀批判が相次いだことで、ドル円は一時7%上昇しました。
しかし最近は空気が変わりつつあります。
石破首相は「日銀の政策判断は独立したもの」と強調。

赤沢財務相も「翌日物金利はデフレ脱却を前提に判断されるべき」とし、政府が過度に介入する姿勢を後退させています。
インフレは9月に2.8%→2.3%へ鈍化したとはいえ、2%以上の水準が2年以上続いており、12月や来年1月にも利上げの可能性は十分。
東京が本気で円安を望んでいるわけではなく、むしろ150円突破では再び為替介入リスクが高まると大手証券（みずほ、野村、三菱UFJ）が指摘しています。

一方で米経済の底堅さは依然としてドルを支える要因。米国債利回りの動きに敏感に反応しており、ドル円は米景気の行方次第で上下を繰り返す展開になりそうです。

トレード戦略

戦略はシンプル。ロングは利確、戻りは売り。

利確ゾーン：
147.35から仕込んだロングは、150.7〜151／152.2の抵抗帯で利確を検討。

売り戦略：
上記抵抗帯で反落の兆しが出ればショートへ切り替え。
まずは148.8、続いて147.9がターゲット。

注意点：
米経済が強すぎれば151台突破もあり得るが、その水準では政府・日銀の口先介入が再び活発化する可能性を忘れずに。
トレードは分割エントリー＆分割利確でリスクを分散。

まとめ

政府の“日銀批判”は後退し、政策正常化を遅らせる口実は消えつつある。
インフレ鈍化は一服でも、2%以上が続く限り利上げ観測は生きている。
ドル円は150.7〜152ゾーンで売り場探しがメインシナリオ。

— 今週も無理せず、冷静にいきましょう。ではでは。

今週の円相場見通し：円が再び“ファンディング通貨”へ？／ドル円トレードプラン

政府は「経済は利上げに耐えられない」と慎重姿勢。
円は再びキャリートレードの資金通貨に戻る可能性。
米経済指標の強さがドルを支える構図。
戦略メモ：ドル円は147.35円までの押し目でロングが狙い目。

週間ファンダメンタルズ

新首相・石破茂氏の発言がヘッジファンドを揺さぶりました。
「日本経済は利上げに耐えられない」との見解を示したことで、ドル円は急騰。
8月以来初めて、投機筋のドル円ロングが裏切られた格好となりました。

12月利上げ観測は29%→22%へ低下
12カ月以内の利上げ確率も87%→78%へ低下

上田総裁も首相との会談後、「政策調整の時間はある」とコメント。
赤沢経済再生担当相も「日銀の政策は政府のデフレ脱却目標と整合的であるべき」と述べ、政府と日銀の温度感のズレが意識されています。

もしこのまま利上げが遠のけば、円は再びキャリートレードの調達通貨に逆戻り。
1〜6月に円がG10通貨の“最弱通貨”と呼ばれた構図が再現されかねません。

一方で、米経済は強さを見せています。

9月の米雇用は+25.4万人と加速。
11月の50bp利下げ観測はほぼ消化され、逆に「利下げ休止」の議論が浮上。
RBCやみずほ証券は「ドル円150〜155円シナリオ」を予想しており、説得力を増してきています。

ただし、米インフレは9月に前年比2.3%へ鈍化。
ここで一段と物価が落ち着くなら、再びドル円ベア派に風が吹くかもしれません。
つまり、強い米指標 → ドル円上昇／弱い米指標 → ドル円反落というシナリオ分岐が続きそうです。

トレード戦略

現状は押し目買い戦略が優位です。

基本戦略：
押し目の147.35円でロングエントリー。
既にロングを持っている場合は、この水準で追加ポジションも検討可。

利食いターゲット：
149円 → 150.5円（分割で利確）

リスク管理：
米指標が予想を下回る弱さなら146.8割れでストップ。
CPI鈍化や景気後退観測が強まる場合はショートに切り替えも柔軟に。

まとめ

日銀が利上げを年内に実施しなければ、円は再び“売られる通貨”へ。
米指標が強ければドル円は150円突破シナリオが濃厚。
戦略はシンプルに、147.35円での押し目買い。
ただし、指標で流れが変わる可能性もあるため、分割エントリー＆分割利確で慎重に。

— 今週も、無理せずコツコツいきましょう。ではでは。